Atualmente, existe uma vasta gama de produtos de investimento para clientes não profissionais, que oferecem soluções de investimento específicas adaptadas às suas necessidades e que podem ser combinados com uma cobertura de seguro.
Alguns destes instrumentos podem, por isso, ser mais complexos ou difíceis de compreender do que outros produtos, como é o caso dos PRIIPs.
O que são PRIIPs?
Os PRIIPs são uma sigla inglesa para “Packaged Retail and Insurance-based Investment Products”, ou seja, pacotes de produtos de investimento de retalho e de produtos de investimento com base em seguros.
O valor destes produtos de investimento, que abrangem instrumentos que antes se designavam por produtos financeiros complexos (PFC), depende da exposição a valores de referência ou ao desempenho de um ou mais ativos (por exemplo ações, índices, matérias-primas, entre outros). Isto quer dizer que o seu valor está sujeito a flutuações do mercado.
São exemplos de PRIIPs:
- Os depósitos estruturados;
- Os produtos estruturados;
- Os instrumentos derivados;
- Os fundos de investimento;
- Os seguros ligados a fundos de investimento (unit-linked); ou
- Outros valores mobiliários representativos de dívida com possibilidade de reembolso abaixo do valor nominal em função do desempenho de outro produto ou evento.
Os PRIIPs são investimentos arriscados?
Podemos afirmar que o risco dos PRIIPs varia consoante o tipo de produto em causa e as respetivas características.
Por estarem sujeitos a flutuações do mercado, podem implicar a perda parcial, total ou até superior ao capital investido. No entanto, para alguns PRIIPs, apenas poderá estar em causa a ausência de qualquer rendibilidade associada, mas sem risco de perda de capital investido (Tabela 1).
Tabela 1 – Exemplos de produtos que se enquadram no conceito de PRIIPs
| DEPÓSITO ESTRUTURADO “A” | INSTRUMENTO DERIVADO “X” | |
| Perda de capital investido | Sem risco | Possibilidade de perdas totais |
| Tipo de risco | Risco baixo | Risco elevado |
| Perda de rendibilidade | Com risco | Com risco |
De que forma consigo obter informação resumida sobre os riscos do PRIIPs?
Os PRIIPs exigem a disponibilização do Documento de Informação Fundamental (DIF), um documento de informação pré-contratual, sucinto e harmonizado ao nível da União Europeia.
Neste documento pode consultar informações essenciais para uma adequada compreensão das principais características do produto, os riscos, os custos e os ganhos e perdas potenciais do produto, facilitando ainda a comparabilidade com outros PRIIPs.
Pode, por exemplo, encontrar o indicador sumário de risco – uma orientação sobre o nível de risco do produto quando comparado com outros, numa escala de 1 (risco mais baixo) a 7 (risco mais elevado) – ou consultar a perda máxima potencial do capital investido e o desempenho do PRIIPs tendo por base quatro cenários possíveis.
Que cuidados devo ter antes de investir num PRIIP?
Antes de negociar ou subscrever um PRIIPs deve ler e analisar atentamente o respetivo DIF, nomeadamente, a descrição do tipo de investidor não profissional para o qual se destina a sua comercialização e verificar se esse produto em particular é adequado ao seu perfil de investidor.
Preste especial atenção às menções relativas à rentabilidade, bem como ao período de detenção recomendado ou à eventual impossibilidade de liquidação ou mobilização antecipada.
Caso tenha dúvidas, deve sempre esclarecê-las junto do seu banco ou consultar as recomendações da CMVM e de outros reguladores. A leitura do DIF não dispensa a consulta de outros elementos informativos específicos de cada produto (ex. prospetos, termos e condições, entre outros).